Restricción crediticia se asocia a niveles de incertidumbre
El Banco Central (BC) informó que la oferta de crédito se mantiene restrictiva durante el primer trimestre de este 2015, mientras que se percibe una demanda más débil para la mayoría de las áreas.
Esta situación sin duda se debe a que la situación económica en general, sobre todo porque según Karin Bravo Fray, académica de Ingeniería Comercial de la Universidad San Sebastián, las proyecciones de crecimiento para el país durante el 2015 no son muy altas. "A comienzos de año, el Banco Central señaló como crecimiento un 3%, pero recientemente el FMI indica que este crecimiento debería ser de un 2,7%. Si bien las proyecciones son mejores que lo que tuvimos el 2014, no garantizan el aumento de la demanda crediticia, por lo menos, en el caso de los créditos de consumo, por la incertidumbre propia de las familias a mantener sus condiciones laborales".
CAMBIOS
De acuerdo con la encuesta trimestral sobre Condiciones Generales y Estándares en el Mercado del Crédito, la oferta de préstamos se mantiene restrictiva en todos los segmentos, pero menos que en el trimestre anterior. La mayoría de los bancos no reporta cambios en las condiciones de oferta de créditos para la vivienda y consumo en el primer trimestre (85 y 88%, respectivamente).
Bravo, agregó que los bancos e instituciones financieras restringen las colocaciones de acuerdo a la situación económica general, considerando la realidad nacional así como eventos internacionales. Por ejemplo, aumento del desempleo nacional puede hacer aumentar restricciones a los créditos de consumo y/o hipotecarios (plazos máximos, montos de los créditos, por ejemplo), así como alteraciones en indicadores de actividad económica en ciertos rubros industriales, tanto nacionales como extranjeros, podrían tener efectos en créditos a empresas.
Piero Moltedo, académico de la Universidad Santo Tomás, dijo que si una empresa solicita un crédito en un contexto económico desfavorable, el banco aplica mayores niveles de cautela, ésa es la lógica y tiene pleno sentido dado que de esa manera el banco, y a su vez el sistema financiero, logra resguardarse. De otorgar créditos sin estas restricciones, podría aumentar el nivel de incobrables afectando a su vez la solidez del sistema, perjudicando a todos.
"Claramente estamos en un escenario de incertidumbre, muchos economistas han hablado de 'brotes verdes', pero aún no existe certeza del porvenir económico: la inflación ha alertado al Banco Central, que no podrá bajar la tasa de interés para incentivar la economía. Mucho se ha hablado de que ya habríamos sobrepasado el punto de inflexión y que ahora vendrían tiempos mejores, pero siento que no existe claridad si el bajo crecimiento se debe realmente a razones cíclicas o bien a tareas pendientes que como economía tenemos, por ejemplo nuestra deficiente productividad, el tema energético, ambientales, el ambiente de reformas, etc. creo que los siguientes meses nos permitirán para dilucidar si tales 'brotes verdes' se transformarán en 'ramas' consolidadas de crecimiento para los próximos años.
RIESGOS
Carlos Smith Clavería, director de Ingeniería (E) en Administración de la Universidad Del Desarrollo, apuntó a que si bien las últimas cifras revelan una leve mejora en la situación económica, nadie tiene claro si esto es tendencia o no. Por lo mismo arriesgarse a pedir u otorgar un crédito cuando las posibilidades de no poder pagarlo o cobrarlo son mayores, hacen que se restrinja el crédito (pidiendo mas garantías por ejemplo) o que las familias no lo piden por la incertidumbre de no poder pagarlo en el futuro y los costos que esto puede significar ( Dicom, embargos, etc.).
Tampoco hay tan buenas señales en el exterior que auguren una mejor situación a futuro. China muestra crecimientos menores al esperado, la FED de EE.UU. pronto debería comenzar a subir sus tasas de interés lo que llevaría a aumentos del tipo de cambio en Chile, presionando el alza en los precios y combustibles.
Ariel Yévenes, economista Centro de Estudios Corbiobío, fue claro en sostener que aun cuando hay ligeras señales de reactivación, no permiten aseverar que se consolide una tendencia de despegue. Más bien cabe la cautela.
Añadió que mientras los ritmos de recuperación en el crecimiento no se consoliden y las inestabilidades se superen, los riesgos no se mitigarán y por tanto, no resulta tan aconsejable reducir requisitos. Por ende, cabe aun la cautela y esperar el comportamiento de la economía unos cuantos meses. No obstante, dado el desenvolvimiento mostrado hasta estas fechas, es difícil augurar superación de las inestabilidades, y por tanto cambio en las condiciones, en plazos muy cortos.
EQUILIBRIO
Andrés Ulloa, decano de la Faca de Ciencias Económicas y Administrativas de la Ucsc, dijo que la razón para la restricción se debe a a que hay que mantener baja la inflación, pero también hay que equilibrar el crecimiento. Aunque la situación económica sigue inestable, pese a una mayor probabilidad de crecimiento más alto que el año anterior.
Vladimir González, docente de la carrera Administración Financiera de Duoc UC sede Concepción, indicó que hay ajustes que ha ido experimentando la actividad económica con el mantenimiento de TPM baja y estable, aunque no se esperan recortes por parte del Banco Central. Otro aspecto es la señal de inflación que se ha mantenido más alta de lo esperado, la señal a marzo 2015 es del 4%, según lo investigado por el banco Central.
La actividad, acotó, crece a tasas todavía bajas del 3% anual, pero de acuerdo con el escenario estimado por el Banco Central, estas deberían incrementarse gradualmente durante el año.