Aserraderos seguirán con rezago

El producto estrella del sector forestal, la celulosa viene con mejores auspicios para este año e impulsada por aumento de la demanda china.

Auspiciosas son las proyecciones para el sector celulosa en 2010, según analistas del sector consultados por El Sur. Se espera que este sea el año de la estabilización y consolidación de inversiones para retomar la senda del crecimiento más vigoroso hacia el 2011.

Sin embargo, ese optimismo no se traslada al sector de los aserraderos, donde no se vislumbra la reapertura de plantas cerradas el 2009.

Si durante el 2009 la industria celulosa sortear los precios más bajos en cuatro años y un escenario con importantes compras que llevaron a una concentración de la industria, para 2010 se prevé que esté dedicado a la consolidación de las nuevas adquisiciones y que se reanuden los anuncios de ampliación de capacidad que se extinguieron en el período de crisis, todo en un escenario de precios al alza, explica Fernanda Rodríguez, analista del sector Recursos Naturales de LarrainVial.

Se augura, además, un incremento en la demanda a nivel mundial, impulsada por los países asiáticos y un cambio de tendencia en los bloques desarrollados.

Según LarrainVial, ese aumento será de 9% en China; 2% en EE.UU. y de 1,5% en Europa.

El menor crecimiento en el Viejo Continente se debe a que los países desarrollados son mercados con alta penetración en el uso de papel, con una población estable y alfabetizada y mayor competencia de medios electrónicos de transmisión y almacenamiento de información, explica Rodrigo Mujica, analista de BCI Inversiones, quien estima que la demanda mundial de celulosa crecerá 5% este año.

Precios al alza

En esta tendencia alcista coincide Hipólito Escalona, director de Genesis Consultores. Sostiene que el precio promedio de la celulosa durante el primer semestre se situará entre los US$720 y US$820 la tonelada en fibra larga y corta, respectivamente, con una mayor recuperación hacia el segundo semestre del año. Esto implica una recuperación del commodity de entre 20% y 30% respecto del 2009.

Felipe Mercado, analista del sector forestal de Banchile Inversiones, agrega que es poco probable que se supere los niveles récord (cercanos a US$900/ton) de hace un par de años.

Mauricio Ibarra espera que el commodity se sitúe en un rango entre US$820 a US$ 850. A esto se suma la mayor capacidad disponible en negocios como paneles y tissue, luego de las últimas inversiones de las compañías. "Dado lo anterior, mantenemos una visión favorable para las acciones de Copec y Cmpc en nuestras carteras".

Factor chino

Hoy la celulosa de fibra larga Northen Bleached Softwood Kraft (Nbsk) se transa en US$821/t y el Bhkp, de fibra corta a US$726/t, "pero es posible que observemos una pausa en este crecimiento durante el Año Nuevo Chino (del 13 al 19 de febrero), ya que para esta festividad, ese país disminuye fuertemente su consumo", explica Fernanda Rodríguez.

El buen desempeño de la celulosa responderá en gran parte a la consolidación del modelo chino de desarrollo, que seguirá empujando el carro mundial con una expansión proyectada en 8% a 9% para el 2010.

Este desarrollo no se detendrá, pero sí se podría atenuar. "El gobierno chino ha restringido el acceso al crédito subiendo las tasas de interés, restando liquidez a su mercado lo que ha hecho temblar al mundo, desplomando a las ruedas bursátiles más relevantes del mundo y frenó el precio de la mayoría de los commodities. Por lo anterior, se espera que China se mantenga como el eje de desarrollo de la salud económica mundial", explica Hipólito Escalona.

Mauricio Ibarra agrega que China sería el país que más incrementaría su consumo, pasando del 10% del consumo mundial de celulosa a principios de esta década, a un 26% para el año 2013, lo cual la pondría prácticamente al mismo nivel que Europa Occidental, mercado que históricamente ha sido el mayor consumidor de pulpa a nivel mundial.

Aserraderos rezagados

Menos positivas son las proyecciones para el área de aserraderos, que se mantendrá más débil en relación a otras líneas de negocios mientras no se observen señales concretas de reactivación en los mercados inmobiliario y de construcción mundial, sobre todo en EE.UU. "Creemos que este año mostrará un mejor desempeño que 2009, probablemente la capacidad subutilizada de aserraderos se mantendrá, situación que debiese normalizarse durante 2011", dice Felipe Mercado, de Banchile.

En la misma línea Hipólito Escalona afirma que el año 2011 será quizás el año que el sector retomará la senda que traía el año 2008. En cuanto a una posible reapertura de aserraderos, lo ve difícil. "No creo que la reactivación alcance para abrir todos los aserraderos que se cerraron durante el año 2009. Las crisis producen una selección natural que elimina a las empresas poco eficientes y acá no será la excepción".

Visión empresarial

Al respecto, el gerente de Corma Bío Bío, Emilio Uribe, agrega que la competitividad de los aserraderos es altamente vulnerable a las inestabilidades del mercado, por lo que el desafío de esa industria es apuntar a nuevas inversiones en diversificación y adecuación a la demanda interna, que involucra la adquisición de nuevas maquinarias y tecnologías de precisión.

La industria también se debe centrar en la capacitación del capital humano, "siendo los más importantes la capacitación y certificación de las competencias de los trabajadores en nuevas técnicas y tecnologías que puedan reactivar el sector".

Para el desarrollo, la industria debe fomentar el uso de la madera aserrada y remanufacturada en el mercado nacional, ya sea para viviendas o infraestructura pública.